（五）逆向选择和道德风险问题将凸显出来
金融约束理论指出的，在利率市场化过程中，由于信息不对称、银行和企业的道德风险，极容易积聚金融风险，造成金融危机的爆发和宏观经济波动。很多发展中国家的经验也证明了这一点。
在金融市场上，市场参与者在进行决策时，市场上的某一方并不了解市场上的另一方，这种信息上的不平等经济学称之为信息不对称。逆向选择是指在交易双方达成交易之前，信息的非对称就已发生，具有信息优势的一方掌握了一些另一方不清楚而且可能对其不利的信息，因此，所签之契约将有利于信息优势方而不利于另一方。道德风险是指交易双方成交时，双方的信息是对称的，信息的不对称发生在成交之后，在所达成的契约范围内，具信息优势的一方依托另一方无法完全掌握其行动之事实，倾向于从事有违另一方意愿活动。
相对于银行，贷款者对其借款所投资的项目的风险拥有更多的信息。这种信息上的不平等极易导致逆向选择，那些最有可能导致不利影响即造成信贷风险的借款者，常常是贷款最积极，而且愿意付出较高的价格的人，是最有可能得到贷款的人，信息不对称会导致道德风险，贷款音可能从事高风险的投资，这些高风险的投资很有可能使银行贷款难以归还，从而给金融中介造成巨大风险。
在利率管制时期逆向选择和道德风险会被压制，利率一旦放开，逆向选择问题和道德内险问题都将凸显出来，
三、农村信用社的运行对策
我国农村信用社事实上是县联社一级法人制，少数地区试行省级法人或地市级法人制，因此在牵涉到体制问题及历史包袱问题时，农信社自身并无解决能力，需要国务院牵头解决。面对率先实现利率市场化，农村信用社尚需眼睛向内，苦练内功，奋起迎接利率市场化的挑战。
（一）建立利率内部协调机制
利率市场化必然造成利率的频繁变动，利率风险加大，对农村信用社健全内部利率管理机制，有效防范和规避市场利率风险提出了更高的要求。发达国家经验表明，利率风险管理是商业银行资产负债管理的核心内容，需要有一套严密、科学、权威性的组织体系和决策机制。根据农村信用社的实际情况，应在县联社设立专门的利率风险监管部门。由该部门制定明确的利率风险管理及监控规程，划分利率授权权限和责任；对存款、贷款利率水平和利差最低水平做出限制，制定既有利于市场竞争，又有利于收益最大化的合理的利率水平；负责利率风险评估和防范，为各业务部门提供各种利率风险方面的信息，便于做出合理决策。同时要加紧会计制度、信息采集方式等方面的建设，通过收集各种信息，对市场利率的变化趋势做出预测，分析可能带来的风险，通过市场风险规避交易手段减低风险程度。
利率市场化，给农村信用社带来了一项全新的业务，那就是根据市场变化，判断利率走势，进而制定金融产品的价格，操作衍生金融工具，开发新的金融品种。西方国家银行称从事这一工作的人为“金融工程师”。目前我国农村信用社还没有这类人才，因此，要适应利率市场化发展的需要，采取“走出去，请进来”等办法，尽快培养出一批自己的金融工程师。
（二）策略地确定利率水平
利率市场化条件下，存款定价应根据货币市场利率、当地竞争状况和自身不同时期需求确定。
贷款定价要考虑6个因素：一是资金和服务成本；二是拟获取利润；三是企业形象，产品价格在一定程度上是企业形象的体现，较高的定价往往要有明显沈于同业的服务水准为后盾；四是根据对客户群体的细分，较高的定价将会使优质客户无法接受；五是真实贷款利率水平应大于零；六是贷款利率须与资本和劳动力的相对价格相适应，利率应低于投资一般收益率，总之，要综合考虑客户的信用风险、综合收益、筹资成本和运营成本分摊，建立综合的测算体系，以灵活定出合理价位。具体方式以采用基础利率加点模式为佳，即将对资信最好的客户发放的短期营运资金贷款的最低利率作为基础利率，每笔贷款根据其违约风险和期限风险的大小，在基准利率的基础上加点或乘以一个系数来确定。
在利率市场化不同时期应采用不同的定阶策略。在农村信用社率先实现利率市场化时期，农信社应充分利用这一先发优势，发挥好利串的杠杆作用。贷款利率要综合考虑前述6个因素并适当低于当地民间借贷利率水平确定，以利于规避贷款风险。在保持利差水平相对稳定的情况确定存款利率水平，用价格优势最大限度地占领市场，提高自身市场占有率，通过规模扩大相应降低单位固定成本从而争取更大的效益。同时，必须利用这一宝贵的时间，大刀阔斧地进行内部改革，通过减员增效，盘活资产，优化网点布局等措施，完成体制转型，完善内部机制，提高自身素质，消化历史包袱，不断增强自身抗风险能力。
在利率市场化中期，各银行存贷款利率均已放开，此时贷款市场竞争将趋于激烈，但农村信用社若能很好地把握自身的市场定位，仍可在“三农”市场上占据垄断地位，而个体工商户，民营企业贷款将是各方争夺的重点。因此在这一阶段，农信社要采取更灵活的贷款定价策略，给优质客户以优惠，以巩固自身的优良客户群。竞争结果会导致贷款利率总水平下降，因此唯有在内部管理得到强化的前提下，调低利差，才能使自身立于不败之地。由此，在利率市场化中期，农信社应在存款利率上保持略高于商业银行水平、贷款必须实行差别利率，对优质大额的个体工商户民营企业贷款，必须与当地银行同类贷款水平相近，而对额小、面广的三农贷款利率可以相对略高一些，以弥补自身的投入。
（三）启动主动型利率管理模式
利率放开后，农村信用社需要根据自身的发展战略、经营状况、竞争形式确定和灵活调整利率总水平，在负债业务上，可以通过预测市场趋势，创新负债产品，建立负债组合，加大主动负债比重等多种方式对总的负债利率水平进行控制并及时作出调整；在资产业务上，可以建立盈利资产组合来确定收益水平；同时，还可以通过金融市场利用利率期权、掉期、互换等各种避险产品对利率风险进行控制和抵补。
（四）明确自身市场定位
农村金融市场是一块大蛋糕，目前在争逐这一市场的主要是农业银行和农村信用社，在经济较为发达的地区则还有工、中、建行和个别股份制商业银行，面对激烈的竞争，农村信用社必须根据市场细分的原则，确立自身在农村金融市场中某几个细分市场中的优势，而后形成农村信用社独到的品牌比势，当前应着重占领“三农”贷款、个体工商户贷款和少量民营企业贷款市场，要坚决纠正80年代农村信用社经营上的偏差，认为农户贷款额小，麻烦、收益低，违背风险分散原则把资金投放重点定位于广大乡镇企业走上商业银行经营的路子。
（五）向中间业务要效益
从本质上讲，银行业历来不以价格作为主要竞争工具。货币资金是高度同质的商品，服务质量更重要。信用社要转变观念，由过去的坐等客户上门到主动营销，为客户量体裁衣，